پاورپوینت فصل 14 تحلیل تضاد در روابط نمایندگی و مدیریت سود (pptx) 19 اسلاید
دسته بندی : پاورپوینت
نوع فایل : PowerPoint (.pptx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد اسلاید: 19 اسلاید
قسمتی از متن PowerPoint (.pptx) :
فصل 14
تحلیل تضاد در روابط نمایندگی و مدیریت سود
هدف از این فصل:
تضاد در روابط نمایندگی
ارتباط میان تئوری نمایندگی و تئوری بازی همچنین بهره گیری از روابط میان نماینده و کارفرما
راهبردهای مختلف کنترل تضاد در روابط نمایندگی
سود خالص به عنوان یک شاخص ارزیابی عملکرد
مدیریت سود مفاهیم مرتبط با آن
ویژگی های یک شاخص ارزیابی عملکرد ایده آل
کنترل خطر اخلاقی و تضاد در روابط نمایندگی را با بهره گیری از گزارشگری مالی
تئوری اثابتی حسابداری سعی داشت تا با تمرکز بر رابط نمایندگی،چهارچوبی منسجم به منظر پیش بینی رفتار مدیر در انتخاب سیاست های حسابداری ارائه دهد.این تئوری به طور پیش فرض،مدیر را به عنوان نماینده ای معرفی می کند که تنها به دنبال حداکثر کردن منافع اقتصادی و مطلوبیت خویش است.مادامی که منافع مدیر با منافع مالکان همسو نباشد،مالکان از این بابت متضرر خواهند شد.از این رو مالکان همواره در پی تعریف مکانیزم هایی هستند که تضاد مزبور را کنترل نمایند.
در این فصل آنچه از نظرتان خواهد گذشت تحلیل است قیاسی در بستر
اقتصاد اطلاعات است که در آن در نقش گزارشگری مالی به عنوان یک مکانیزم تعدیل کننده در روابط نمایندگی تشیرح خواهد شد.
مقدمه:
شرکت به منظور تحقق اهداف خود در قراردادهای متعددی مشارکت می کند.از میان این قراردادها ،قراردادهای استخدامی میان شرکت و مدیران و قراردادهای استقراض میان شرکت و اعتباردهندگان از اهمیت قابل توجهی برخوردار است.وجه اشتراک این دو قرارداد،تمرکز بررقم سود حسابداری به عنوان یک معیار است.در قراردادهای استخدامی اغلب ،پاداش مدیران براساس سود حسابداری تعیین می شود،همچنین در قرارداهای استقراض نیز اعتباردهندگان به منظور کاهش ریسک خود،شروطی رادر قرارداهای بدهی منظور می دارند که بر مبنای سود حسابداری و شاخص های برگرفته از سود است.
می توان برای تحلیل تضاد در روابط مطرح در قاردادهای مزبور از تئوری بازی ها بهره جست.تئوری بازی در تلاش است تا بتواند خروجی تصمیمات منطقی بازیگرانی را مدل سلزی کند که با تضاد منافع در کنشی متقابل مشارکت ورزیده اند.تئوری بازی ها می تواند به ما نشان دهد که چگونه گروه های مختلف از جمله مدیران،سهانداران و اعتباردهندگان تحت تاثیر پیامدهای اقتصادی گزارشگری مالی قرار می گیرند.
تحلیل تضاد در روابط نمایندگی:
تئوری بازی موضوعی گسترده در اقتصاد است.مدل های تئوری بازی ها اغلب از تقابل دو یا چند بازیگر در یک بازی شکل می گیرد.ویژگی اصلی بازی ها این تئوری وجود عدم اطمینان و عدم تقارن اطلاعاتی میان طرفین بازی است.همچنینطرفین بازی افرادی منطقی فرض می شوند که همواره در تلاشند تا مطلوبیت خود را حداکثر سازند.
هریک از طرفین بازی در انتخاب راهبردهای خود باید واکنش های احتمالی طرف مقابل را نیز در نظر گرفته و اثر واکنش احتمالی او را در تصمیم خود منشور دارد.به همین خاطرتئوری بازی ها بسیار پیچیده تر از تئوری تصمیم انفرادی و تئوری سرمایه گذاری است.
زندگی روزمره ما مثال های متعددی از این وضعیت ها وجود دارد مانند مذاکرات بین دو کشور،جنگ تبلیغاتی بین دو شرکت رقیب و حتی بازی میان سهامداران یک شرکت و مدیر.همچنین بازی های متفاوتی در تئوری بازی ها مطرح است مانند بازی های مشارکتی و غیر مشارکتی،بازی مجموع صفر،بازی برد-برد،بازی ترسو ها و....
با این حال در یک طبقه بندی کلی می توان یک بازی را از این بابت که مارکتی است یا غیر مشارکتی،دسته بندی کرد.در بازی مشارکتی ساز و کار به نحوی است که امکان سازش و تامین منافع طرفین به طور مشترک فراهم است. با این حال اگر تعهد مزبور از سوی طرفین رعایت نشود،بازی از حالت مشارکتی به حالت غیر مشارکتی تغییر می کند.
تئوری بازی
همانطور که میدانیم گزارشگری مالی از نگاه گروه های مختلف استفاده کننده اهداف متفاوتی را فراهم می آورد و از طرفی امکان تحقق تمامی اهداف اطلاعاتی تنها براساس یک مبنای اندازه گیری و شیوه گزارشگری مالی واحد فراهم نیست.
به عنوان مثال سرمایه گذاران به دنبال اطلاعاتی مربوط می باشند،تا بتواند با استفاده از آن چشم اندازهای آتی شرکت را ارزیابی کنند حال آنکه این اطلاعات الزاما مورد پذیرش مدیر نیست .در چنین شرایطی یک بازی میان مدیر و سایر ذینفعان اطلاعاتی شرکت شکل می گیردکه قابل مدل سازی بر اساس تئوری بازی ها است.
فرض کنید مدیر در مقام تهیه کننده گزارش مالی،می تواند دوراهبرد مختلف را برگزیند:
1- مدیر با یک ساختار حاکمیت ضعیف روبرواست که با تحریف صورت های مالی(راهبردD) و انعکاس رقم سود حسابداری به شکلی متفاوت از عملکرد واقعی مالک را گمراه سازد.
2- مدیر با ساختار مناسبی از حاکمیت روبرو است.بنابراین گزارشگری مالی را صادقانه اراده خواهد کرد.(رابردH)
از طرفی مالک یا همان سهامدار دو راهبرد مختلف یعنی خرید سهام(راهبردB) یا امتناع از خرید سهام(راهبردR) را برگزیند.جدول ذیل بیانگر بازده طرفین بر اسا یک سری اعداد فرضی است.
بازده مدیر
بازده مالک
بدیهی است اگر طرفین نسبت به طرف دیگراطلاعات کامل داشته باشد هیچگاه راهبردهای(BD) و (RH) انتخاب نخواهد شد.بنابراین تنها احتمال رخداد راهبردهای (BH) و (RD) وجود دارد.در اصطلاح به راهبرد (BH) پاسخ مشارکتی بازی گفته می شود.جان نش نتیجه بازی غیر مشارکتی را راهبرد(RD) پیش بینی کرده است. که در نگاه نش زمانی که بازی به شکل غیر مشارکتی صورت پذیرد و طرفین هریک تنها به فکر حداکثر کردن منافع خود هستند راهبرد (RD) اتفاق خواهد افتاد که در صطلاح به آن تعادل نش گویند.
رسیدن به بازدهی بیشتر از تعادل نش ،به چند طریق امکان پذیر است: 1- راهبرد ترکیبی (BH) 2- بازی را به صورت مستمر و در یک بازده زمانی طولانی تر مد نظر قرار دهیم.
بازی غیر مشارکتی میان مدیر و مالک
قضیه فولک
در بازی هایی که دائما در حال تکرار است تهادل نش شکل نگرفته و طرفین بازی در نقاط بهینه تری نسبت به تعادل نش قرار می گیرند.
این قضیه عنوان میدارد که ارزش فعلی بازده هایی که مدیر در بلند مدت و به شکل مستمر بدست می آورد بیشتر از بازده هایی است که در کوتاه مدت بدست خواهد آمد.به همین خاطر مدیران آگاه و موفق این سیاست را برمی گزینند.
بازی مشارکتی میان مدیر و مالک
بازی های غیر مشارکتی قابلیت تبدیل به یک بازی مشارکتی دارد. که یکی از روش های تبدیل،ایجاد تعهدات الزام آور از طریق ورود طرفین به یک قرارداد است.
قراردادهای استخدامی و قراردادهای استقراض ازجمله مهمترین قراردادهای یک شرکت تلقی می شوندکه قابل مدل سازی بر اساس تئوری بازی ها می باشد.که این مهم از منظر تئوری نمایندگی نیز قابل تحلیل است.
تئوری نمایندگی شاخه ای از تئوری بازی ها است که به مطالعه رفتار نماینده و کارفرما در یک قرارداد می پردازد. در واقع تئوری نمایندگی علاوه بر این که دارای ویژگی های یک بازی غیر مشارکتی است،ویژگی های یک بازی مشارکتی را نیز دارد.
در اسلاید بعد قصد داریم نشان دهیم چگونه می توان یک بازی غیر مشارکتی را با ایجاد تعهدات الزام آور در قرارداد نمایندگی به یک بازی مشارکتی تبدیل کرد.
